第95章 现金口诀
除了盈利增速，大家必须注意的还有现金流。
说到现金流，上雪就不得不提三大财务报表中最难造假的现金流量表。
既然现金流量表的真实程度最可信，那我们读懂它就变得至关重要。
这一章，上雪就手把手教大家如何简单粗暴地看懂现金流量表。
更详细的信息在《雪视角》财务专区会讲，但在这里，上雪给大家预热一下,对于投资小白和财务小白而言，我们提前知道一些现金流量表的简单知识十分必要，这些简单知识至少能让我们快速通过一张表，大致判断出一家公司是不是渣男。
好了，现在大家首先打开一家你们喜欢公司的现金流量表，年报数据，注意,是年报数据,不是季度报，股票软件里公司资料的财务分析板块都会有，不想用电脑查的朋友手机都能看，你们先找出这张表，再接着往下看。
好了，现在上雪假设你们已经打开了，你们不是对这家公司足够感兴趣么？
问问自己，它的现金流量表，你们看得懂么？
大家盯着表看科目，你们通常会看到标黑的一些字体，也就是这些字体的颜色是比其他字更黑的，在这些标黑的字体中，找出三栏。
第一、经营活动产生的现金流量净额。
第二、投资活动产生的现金流量净额。
第三、筹资活动产生的现金流量净额。
找出来了么？
这三点分别对应公司自己做生意赚的钱，投资赚的钱以及从外面借来的钱。
我们先别看数值多大，先看正负数。
如果一家公司经营活动产生的现金流量净额是正数，说明公司本身的这个生意是赚钱的，在企业自己能赚钱的前提下，我们再去看它的投资活动与融资活动。
第一种情况：
投资活动产生的现金流量净额如果是正数，说明它不对外投资了。
筹资活动产生的现金流量净额如果是负数,说明它把钱拿去还债或者给股东分红了。
这种企业没什么问题，其产品或服务大概率进入成熟期，销售市场基本稳定，公司已经进入了投资回收阶段，所以没什么必要继续对外投资，但同时需要偿还外债或者给股东分红，以此来保持公司本身良好的资信程度，属于优等生。
按照上雪自创的口诀，按经营，投资，筹资的顺序：
正，正，负，经营良好，优等生。
第二种情况：
投资活动产生的现金流量净额如果是正数，说明它不对外投资。
筹资活动产生的现金流量净额如果是正数，说明它从外面借钱了。
接下来大家注意了，将下面内容的笔记做好。
如果一家公司本身赚钱,但是不投资，钱攥在手里,同时还从外往里借钱，是不是很奇怪？
就好像你自己挺能赚，但你不买理财不买基金也不炒股，还从你朋友那里到处借钱，你想想你要干嘛？是不是有点诡异？
同理公司也是一样，如果一家公司自己赚钱但不投资，还不停借钱，有憋大招的可能，这个大招不一定是好的。
如果这家公司手里攥那么多钱是为了开新项目，那还说得过去，比如将来扩大产量新建厂房等等。
但也有一些可能是不好的，比如这家公司就是很喜欢搞钱，借着它上市公司这个壳捞钱，捞了钱给它的关联方用，而后产生大量的关联交易，关联交易量大了都没什么好事，大家想了解具体可以去看上雪针对企业上市的财经《投行之路》，你们跟着去走一遍投行人走过了的路，你们就能比较直观地体会关联交易为啥不好了。
总之，如果一家公司自己能赚钱，但是不投资还不停借钱，画风就是诡异的，大家要小心，他估计肚子里没啥好水，至少我们是应该对它的目的打一个大问号的。
按照上雪自创的口诀，按经营，投资，筹资的顺序：
正，正，正，画风诡异，需要警惕。
第三种情况：
投资活动产生的现金流量净额如果是负数，说明它对外投资了。
筹资活动产生的现金流量净额如果是正数，说明它从外面借钱了。
这种情况说明公司自己赚钱，也对外投资，同时还从外面借钱发展，经营风格非常激进，一般这种公司都处于高速增长阶段，其产品或者服务可能正迅速占领市场，销售额同期大概率呈现上升趋势，为了进一步扩大市场份额，企业需要大规模追加投资，而这些投资单单通过公司本身的赚钱能力无法满足，因此还需要从外部借钱。
通常在这个阶段，企业整体是向好的，能借到钱说明别人也看好它，不过就是心太急，容易出事，比如现金流容易断。
口诀：正、负、正，高速增长，小心现金流。
第四种情况：
投资活动产生的现金流量净额如果是负数，说明它对外投资了。
筹资活动产生的现金流量净额如果是负数，说明它偿债并且回报股东了。
这种情况说明公司自己能赚钱，也能投资，同时还能偿债或者回报股东。
大家如果遇到这类型的企业，可以进一步看看三个科目的数值，如果公司经营管理赚的钱，能够完全覆盖它对外投资和给股东分红，即：
经营活动产生的现金流量净额-投资活动产生的现金流量净额-筹资活动产生的现金流量净额
就是我们要找的现金奶牛！
投资这种企业，它每年的增长可能不太快，但是作为它的股东我们每年都有钱拿，这类企业是最理想的养老股标的，只要大家入场的价格不太贵，长期持有收益率都会很不错。
口诀：正、负、负，恭喜诸位，现金奶牛！
以上就是能赚钱企业的四种情况，也就是经营活动产生的现金流量净额为正数的企业的四种排列组合情况，大家背得口诀了么？
正，正，负，经营良好，是优等生！
正，正，正，画风诡异，需要警惕！
正、负、正，高速增长，小心现金流！
正、负、负，恭喜诸位，现金奶牛！
大家知道了这个，再对比下你们手里的现金流量表，看看你们投资的公司究竟属于哪一种，大家去看看小茅同学那教科书式的现金流量表，看看是不是正、负、负，现金奶牛。五⑧16○
注意：因为很多公司的产品或服务会受季节因素影响，有淡旺季，所以上述数据一律以年报数据为准！
看完了上面四种排列组合，剩菜的四种排列组合全部就是经营活动产生的现金流量净额为正数的组合了，这四种组合上雪认为大家了解一下就好，因为经营活动产生的现金流量净额为负数，说明这公司压根就不赚钱，每年还在赔钱，风险很大，你们还要不要投，自己有没有那个水平投，好好掂量掂量。
为了简化，上雪直接给口诀：
负、正、正，骗你的钱自己吃喝玩乐。
负、正、负，消极代工躺平等死。
负、负、正，借你的钱拿去赌博。
负、负、负，借不到钱卖光家产还在赌。
哈哈哈哈，当然，我们看公司不能那么片面，因为人家赌，不代表人家不会赢，要不然美国纳斯达克那么多神级科技公司怎么来的。
但是，注意这个但是，美国科技公司千千万，能够烧钱烧到上市的几乎就是百万分之一，能够上了市还继续烧钱烧到最后赚钱的又是万分之一，他们走进你们的视野不过就是幸存者偏差，跟买到彩票的概率一样，所以你们不能认为它们的存在是烧钱赌博公司的一种正常状态。
你们可以去赌，但是愿赌，就要服输。
晶晶走到唐三身边，就在他身旁盘膝坐下，向他轻轻的点了点头。
唐三双眼微眯，身体缓缓飘浮而起，在天堂花的花心之上站起身来。他深吸口气，全身的气息随之鼓荡起来。体内的九大血脉经过刚才这段时间的交融，已经彻底处于平衡状态。自身开始飞速的升华。
额头上，黄金三叉戟的光纹重新浮现出来，在这一刻，唐三的气息开始蜕变。他的神识与黄金三叉戟的烙印相互融合，感应着黄金三叉戟的气息，双眸开始变得越发明亮起来。
阵阵犹如梵唱一般的海浪波动声在他身边响起，强烈的光芒开始迅速的升腾，巨大的金色光影映衬在他背后。唐三瞬间目光如电，向空中凝望。
顿时，”轰”的一声巨响从天堂花上爆发而出，巨大的金色光柱冲天而起，直冲云霄。
不远处的天狐大妖皇只觉得一股惊天意志爆发，整个地狱花园都剧烈的颤抖起来，花朵开始迅速的枯萎，所有的气运，似乎都在朝着那道金色的光柱凝聚而去。
他脸色大变的同时也是不敢怠慢，摇身一晃，已经现出原形，化为一只身长超过百米的九尾天狐，每一根护卫更是都有着超过三百米的长度，九尾横空，遮天蔽日。散发出大量的气运注入地狱花园之中，稳定着位面。
地狱花园绝不能破碎，否则的话，对于天狐族来说就是毁灭性的灾难。
祖庭，天狐圣山。
原本已经收敛的金光骤然再次强烈起来，不仅如此，天狐圣山本体还散发出白色的光芒，但那白光却像是向内塌陷似的，朝着内部涌入。
一道金色光柱毫无预兆的冲天而起，瞬间冲向高空。
刚刚再次抵挡过一次雷劫的皇者们几乎是下意识的全都散开。而下一瞬，那金色光柱就已经冲入了劫云之中。
漆黑如墨的劫云瞬间被点亮，化为了暗金色的云朵，所有的紫色在这一刻竟是全部烟消云散，取而代之的，是一道道巨大的金色雷霆。那仿佛充斥着整个位面怒火。
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好了，现在上雪假设你们已经打开了，你们不是对这家公司足够感兴趣么？
问问自己，它的现金流量表，你们看得懂么？
大家盯着表看科目，你们通常会看到标黑的一些字体，也就是这些字体的颜色是比其他字更黑的，在这些标黑的字体中，找出三栏。
第一、经营活动产生的现金流量净额。
第二、投资活动产生的现金流量净额。
第三、筹资活动产生的现金流量净额。
找出来了么？
这三点分别对应公司自己做生意赚的钱，投资赚的钱以及从外面借来的钱。
我们先别看数值多大，先看正负数。
如果一家公司经营活动产生的现金流量净额是正数，说明公司本身的这个生意是赚钱的，在企业自己能赚钱的前提下，我们再去看它的投资活动与融资活动。
第一种情况：
投资活动产生的现金流量净额如果是正数，说明它不对外投资了。
筹资活动产生的现金流量净额如果是负数,说明它把钱拿去还债或者给股东分红了。
这种企业没什么问题，其产品或服务大概率进入成熟期，销售市场基本稳定，公司已经进入了投资回收阶段，所以没什么必要继续对外投资，但同时需要偿还外债或者给股东分红，以此来保持公司本身良好的资信程度，属于优等生。
按照上雪自创的口诀，按经营，投资，筹资的顺序：
正，正，负，经营良好，优等生。
第二种情况：
投资活动产生的现金流量净额如果是正数，说明它不对外投资。
筹资活动产生的现金流量净额如果是正数，说明它从外面借钱了。
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如果一家公司本身赚钱,但是不投资，钱攥在手里,同时还从外往里借钱，是不是很奇怪？
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但也有一些可能是不好的，比如这家公司就是很喜欢搞钱，借着它上市公司这个壳捞钱，捞了钱给它的关联方用，而后产生大量的关联交易，关联交易量大了都没什么好事，大家想了解具体可以去看上雪针对企业上市的财经《投行之路》，你们跟着去走一遍投行人走过了的路，你们就能比较直观地体会关联交易为啥不好了。
总之，如果一家公司自己能赚钱，但是不投资还不停借钱，画风就是诡异的，大家要小心，他估计肚子里没啥好水，至少我们是应该对它的目的打一个大问号的。
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正，正，正，画风诡异，需要警惕。
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口诀：正、负、正，高速增长，小心现金流。
第四种情况：
投资活动产生的现金流量净额如果是负数，说明它对外投资了。
筹资活动产生的现金流量净额如果是负数，说明它偿债并且回报股东了。
这种情况说明公司自己能赚钱，也能投资，同时还能偿债或者回报股东。
大家如果遇到这类型的企业，可以进一步看看三个科目的数值，如果公司经营管理赚的钱，能够完全覆盖它对外投资和给股东分红，即：
经营活动产生的现金流量净额-投资活动产生的现金流量净额-筹资活动产生的现金流量净额
就是我们要找的现金奶牛！
投资这种企业，它每年的增长可能不太快，但是作为它的股东我们每年都有钱拿，这类企业是最理想的养老股标的，只要大家入场的价格不太贵，长期持有收益率都会很不错。
口诀：正、负、负，恭喜诸位，现金奶牛！
以上就是能赚钱企业的四种情况，也就是经营活动产生的现金流量净额为正数的企业的四种排列组合情况，大家背得口诀了么？
正，正，负，经营良好，是优等生！
正，正，正，画风诡异，需要警惕！
正、负、正，高速增长，小心现金流！
正、负、负，恭喜诸位，现金奶牛！
大家知道了这个，再对比下你们手里的现金流量表，看看你们投资的公司究竟属于哪一种，大家去看看小茅同学那教科书式的现金流量表，看看是不是正、负、负，现金奶牛。五⑧16○
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为了简化，上雪直接给口诀：
负、正、正，骗你的钱自己吃喝玩乐。
负、正、负，消极代工躺平等死。
负、负、正，借你的钱拿去赌博。
负、负、负，借不到钱卖光家产还在赌。
哈哈哈哈，当然，我们看公司不能那么片面，因为人家赌，不代表人家不会赢，要不然美国纳斯达克那么多神级科技公司怎么来的。
但是，注意这个但是，美国科技公司千千万，能够烧钱烧到上市的几乎就是百万分之一，能够上了市还继续烧钱烧到最后赚钱的又是万分之一，他们走进你们的视野不过就是幸存者偏差，跟买到彩票的概率一样，所以你们不能认为它们的存在是烧钱赌博公司的一种正常状态。
你们可以去赌，但是愿赌，就要服输。
晶晶走到唐三身边，就在他身旁盘膝坐下，向他轻轻的点了点头。
唐三双眼微眯，身体缓缓飘浮而起，在天堂花的花心之上站起身来。他深吸口气，全身的气息随之鼓荡起来。体内的九大血脉经过刚才这段时间的交融，已经彻底处于平衡状态。自身开始飞速的升华。
额头上，黄金三叉戟的光纹重新浮现出来，在这一刻，唐三的气息开始蜕变。他的神识与黄金三叉戟的烙印相互融合，感应着黄金三叉戟的气息，双眸开始变得越发明亮起来。
阵阵犹如梵唱一般的海浪波动声在他身边响起，强烈的光芒开始迅速的升腾，巨大的金色光影映衬在他背后。唐三瞬间目光如电，向空中凝望。
顿时，”轰”的一声巨响从天堂花上爆发而出，巨大的金色光柱冲天而起，直冲云霄。
不远处的天狐大妖皇只觉得一股惊天意志爆发，整个地狱花园都剧烈的颤抖起来，花朵开始迅速的枯萎，所有的气运，似乎都在朝着那道金色的光柱凝聚而去。
他脸色大变的同时也是不敢怠慢，摇身一晃，已经现出原形，化为一只身长超过百米的九尾天狐，每一根护卫更是都有着超过三百米的长度，九尾横空，遮天蔽日。散发出大量的气运注入地狱花园之中，稳定着位面。
地狱花园绝不能破碎，否则的话，对于天狐族来说就是毁灭性的灾难。
祖庭，天狐圣山。
原本已经收敛的金光骤然再次强烈起来，不仅如此，天狐圣山本体还散发出白色的光芒，但那白光却像是向内塌陷似的，朝着内部涌入。
一道金色光柱毫无预兆的冲天而起，瞬间冲向高空。
刚刚再次抵挡过一次雷劫的皇者们几乎是下意识的全都散开。而下一瞬，那金色光柱就已经冲入了劫云之中。
漆黑如墨的劫云瞬间被点亮，化为了暗金色的云朵，所有的紫色在这一刻竟是全部烟消云散，取而代之的，是一道道巨大的金色雷霆。那仿佛充斥着整个位面怒火。
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